Investec a conseillé les actionnaires de SDAG Adhésifs dans la structuration d’une nouvelle opération de LBO soutenue par InnovaFonds et Bpifrance
A propos du deal
Fondée en 1985 et basé à Weyersheim (Alsace), SDAG Adhésifs est le leader français de la distribution de consommables pour les professionnels de la communication visuelle et de la signalétique. Le Groupe s’appuie sur trois implantations en France (Weyersheim, Nantes, Paris) et deux à l’international (Suisse, Belgique), ainsi que sur des partenariats forts avec les plus grands fabricants mondiaux de solutions adhésives (ORAFOL, 3M, MACTAC…) complétés par sa marque propre : SD Médias.
Avec près de 50 M€ de chiffre d’affaires, SDAG Adhésifs connaît une dynamique de développement soutenue et continue depuis sa création, portée par la fidélité de ses clients, la qualité de son offre combinée à une approche de conseil technique reconnue et une forte réactivité. Le Groupe a su bâtir une position de leader en France en misant sur la profondeur de sa gamme, composée de plus de 12 000 références, et l’excellence de son service client. SDAG Adhésifs a en particulier connu un changement d’échelle significatif depuis l’entrée au capital de Siparex en 2021, avec un quasi doublement de son chiffre d’affaires, grâce à une croissance organique soutenue en France et dans les pays limitrophes, au développement important de la marque propre SD Médias, ainsi qu’à la réalisation de 3 acquisitions.
Afin d’accélérer le développement du Groupe, Didier Hariot et Bertrand Delhoume ont choisi de s’associer à InnovaFonds et Bpifrance pour les accompagner dans une nouvelle phase de croissance. Cette réorganisation actionnariale permet à Didier Hariot de conserver la majorité du capital, à Bertrand Delhoume de renforcer significativement sa position au capital, et à Siparex Midcap, actionnaire depuis 2021, d’acter sa sortie. Pour ce nouveau chapitre, le Groupe ambitionne d’accélérer son développement à l’international, de poursuivre l’enrichissement de son offre et d’explorer des opportunités de croissance externe, dont certaines sont déjà à l’étude.
Notre rôle
Investec a accompagné les actionnaires de SDAG Adhésifs tout au long du processus de cession :
- Définition de la stratégie et du calendrier de l’opération,
- Définition de l’equity story,
- Rédaction de la documentation marketing,
- Sélection des investisseurs financiers les plus à mêmes de valoriser le positionnement de l’entreprise et d’accompagner son développement,
- Formalisation du business plan avec le management,
- Pilotage des due diligence,
- Levée du financement bancaire,
- Organisation d’un processus de vente compétitif,
- Gestion des négociations jusqu’au closing.
“”– Didier Hariot, Président, SDAG AdhésifsAprès une première opération réalisée de gré à gré avec Siparex en 2021, nous avons eu le plaisir de travailler avec les équipes d’Investec qui nous ont préparés à notre opération de LBO secondaire. L’équipe a fait preuve de pédagogie, de souci du détail et d’un engagement important pour nous aider à construire une belle opération. C’est une expérience réussie que nous serons ravis de renouveler !
“”– Bertrand Delhoume, Directeur Général, SDAG AdhésifsL’équipe Investec s’est très rapidement appropriée les spécificités de notre activité. Le processus de transaction a été conduit avec rigueur, tout en respectant pleinement le calendrier fixé. Investec a su coordonner l’ensemble des parties prenantes avec efficacité, en veillant scrupuleusement au respect du cahier des charges défini. Pour toutes ces raisons, je recommande vivement de faire appel à leurs services.
