LBO van SDAG Adhésifs met steun van InnovaFonds en Bpifrance

Investec heeft de aandeelhouders van SDAG Adhésifs geadviseerd bij een nieuwe LBO-transactie gesponsord door InnovaFonds en Bpifrance

Over de deal

SDAG Adhésifs werd opgericht in 1985 en is gevestigd in Weyersheim (Elzas). Het bedrijf is marktleider in Frankrijk op het gebied van distributie van verbruiksmaterialen voor professionals in de visuele communicatie- en signage-industrie. De groep is actief via drie locaties in Frankrijk (Weyersheim, Nantes, Parijs) en twee internationaal (Zwitserland en België), en profiteert van sterke partnerschappen met toonaangevende mondiale fabrikanten van kleefoplossingen (ORAFOL, 3M, MACTAC), aangevuld met het eigen merk SD Médias.

Met een omzet van circa €50 miljoen heeft SDAG Adhésifs een gestage en continue groei doorgemaakt, gedreven door sterke klantloyaliteit, de kwaliteit van het aanbod gecombineerd met erkende technische adviesexpertise, en een hoog reactievermogen. De groep heeft een leidende positie in Frankrijk opgebouwd door de breedte van het productassortiment – met meer dan 12.000 SKU’s – en excellente klantenservice. SDAG Adhésifs heeft een belangrijke transformatie doorgemaakt sinds de minderheidsparticipatie van Siparex in 2021, waarbij de omzet bijna verdubbeld is door robuuste organische groei in Frankrijk en buurlanden, de sterke ontwikkeling van het eigen merk SD Médias, en drie acquisities.

Om de ontwikkeling van de groep te versnellen hebben Didier Hariot en Bertrand Delhoume ervoor gekozen om samen te werken met InnovaFonds en Bpifrance voor een nieuwe groeifase. Deze aandeelhoudersreorganisatie stelt Didier Hariot in staat een meerderheidsbelang te behouden, maakt het mogelijk voor Bertrand Delhoume om zijn aandelenbelang aanzienlijk te vergroten, en faciliteert de exit van Siparex Midcap, aandeelhouder sinds 2021. In dit nieuwe hoofdstuk wil de groep de internationale expansie versnellen, het productaanbod blijven verbeteren en externe groeimogelijkheden onderzoeken, waarvan er al verschillende in overweging zijn.

Onze rol

Investec heeft de aandeelhouders van SDAG Adhésifs gedurende het gehele verkoopproces ondersteund:

• Bepalen van de strategie en planning van de deal
• Ontwerpen van het equity story
• Opstellen van de marketingdocumentatie
• Selecteren van financiële kopers die het meest geschikt waren om de positionering van SDAG Adhésifs te waarderen en de ontwikkeling van de groep te ondersteunen
• Assisteren van het management bij het opstellen van het business plan
• Coördineren van due diligence
• Aantrekken van het benodigde financieringspakket voor de deal
• Begeleiden van een competitief proces
• Onderhandelen over de beste voorwaarden voor de deal

“”

Na een off-market transactie met Siparex in 2021 was het een genoegen om met het Investec-team te werken, dat ons ondersteunde bij de voorbereiding van onze secundaire LBO. Het team toonde sterke didactische vaardigheden, grote aandacht voor detail en een hoog niveau van betrokkenheid bij het helpen structureren van een succesvolle transactie. Het was een zeer positieve ervaring die we graag zouden herhalen!

– Didier Hariot, CEO, SDAG Adhésifs

“”

Het Investec-team ontwikkelde heel snel een diep begrip van ons bedrijf en de specifieke kenmerken ervan. Het transactieproces werd uitgevoerd met grote nauwkeurigheid, en volledig volgens het overeengekomen tijdschema. Investec coördineerde alle bij de transactie betrokken partijen op efficiënte wijze, waarbij strikte afstemming met de gedefinieerde scope en eisen werd gewaarborgd. Om al deze redenen zou ik het team van harte aanbevelen.

– Bertrand Delhoume, Managing Director, SDAG Adhésifs